Weissman v。NASD:根据1934年证券交易所的Securiities交换法案刺穿绝对免疫的面纱

克雷格J. Springer.

根据1934年的“证券交流法”(交易所法案),自制组织(SRO)获得了准政府免疫力。这种免疫力的理由是双重的:首先,执行国会和证券交易委员会的最低财务和销售实践要求,第二,谴责和公开谴责任何违反这些要求的违规者。然而,当SRO通过参与仅为自己的私人利益的行动丧失这些职责的责任时,出现了一个问题。

全国证券经销商协会自动报价(纳斯达克)于2002年成为私有化的营利公司,2006年的年利润超过3.65亿美元。利润过多,应该推断出纳斯达克,Inc。转型从监管到年度总收入的优先事项。因此,与许多其他公开交易的股票交易一样,纳斯达克已经努力将其身份视为一个SRO。

此评论将进一步探讨SRO是否应根据交易行为根据豁免保护的保护,并考虑第十一个电路的潜在法律和经济影响’在Weissman v.Nasd,Inc。在Weissman的决定,法院决定纳斯达克在纳斯达克私下行动的行动中不再得到准政府免疫力的福利。这条评论采取了Weissman正确决定和分析了这一决定可以对纳斯达克和其他营利性股票交流的法律和经济影响的职位。