带上‘Da Noise: the SEC’关于萨班斯 - 奥克斯利下的律师专业行为的提案

Marilyn Blumberg Cane和Sarah Smith Kelleher 

在安然之后’国会颁布了许多其他企业丑闻,颁布了Sarbanes-Oxley法案,授权证券交易委员会(委员会)制定了在出现之前出现的律师的专业行为规则。 2002年11月,委员会发布了一份提案,律师将被要求报告认为违反公司治理和佣金规则“up-the-ladder.”此外,如果公司未能做出适当的回应,则需要授权书“noisy withdrawal.”在对该提案中进行评论后,委员会发布了另类评论的替代方案。

根据另类规则,发行人,而不是律师,负责通知委员会的委托书’撤军。替代规则引发了Afsirate的争议。许多人支持与委员会一致的规则’根据Sarbanes-oxley行为第307条的职责,必要效果“up-theladder”报告。其他人反对替代规则,因为他们认为该规则与律师 - 客户特权规则发生冲突。

替代规则将通过授予公司律师来恢复市场诚信,以便在不摧毁律师客户特权的情况下称公众对违反证券法规的侵犯。由于采用有关授权书的专业行为规则的原因最终最终保护投资公众,将披露披露负担,而不是律师,将导致公众披露公众在严重问题的通知中。因此,企业高管和会计师将不太可能代表发行人进入欺诈性交易。